【1890】東洋建
YFOらによる公開買付けの申込みへの反対意見に関する説明資料
2023-05-24(16:00)
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公開買付
YFOらによる公開買付けの申込みへの 反対意⾒に関する説明資料
2023年5⽉24⽇
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特別委員会の「検討の判断枠組み」に沿った総合的検討結果
1. 2. 3. YFOらの買収対価その他の取引条件は具体的に提⽰されており、買収提案としての具体性が合理的に疑われるものではない YFOらは、（その意義・有効性には現経営陣との間で争いがあるとしても）買収実⾏後の経営⽅針や企業価値向上策などを提⽰しており、⽬的の正当性が 合理的に疑われるとはいえない 買収資⾦の裏付けについては、YFOらの回答では買収資⾦が確実に準備できるのかについて、特別委員会において確認することはできず、⼀定の疑義は差し 挟まざるを得ない状況である。しかし、その⼀⽅で、現時点において、本申込みの実現可能性が合理的に疑われるとして、それ以外の各事情の検討もなしに 本申込みの妥当性・相当性を否定することもまたできない 本申込みは「真摯な買収提案」に該当しないとはいえない
本申込みは｢真摯な提案｣といえるか
しかしながら
◆本申込みの取引条件については、買収価格を含め、⼀定の合理性が認められる ◆⼀⽅、特別委員会の再三の質問に際し、容易に説明できるはずのYFOらの資 産・債務の状況すら明らかにされなかったため、買収資⾦の裏付けが確認 できず、現時点では、本申込みの実現可能性に⼀定の疑義が⽣じる状況
本申込
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